Не так давно банк по определению был организацией, принимавшей вклады от клиентов, он платил им за использование их денег и с прибылью выдавал наличные другим клиентам. Но сейчас банки уже так не работают…
19.10.2015
Не так давно банк по определению был организацией, принимавшей вклады от клиентов, он платил им за использование их денег и с прибылью выдавал наличные другим клиентам. Но сейчас банки уже так не работают:
Крупные банки крупным американским компаниям: Нам не нужны ваши наличные
(MarketWatch) – State Street Corp., бостонский банк, управляющий активами корпоративных инвесторов, в первый раз начал взимать плату с некоторых клиентов за размещение крупных вкладов в долларах, по словам осведомлённых лиц. Банк JPMorgan Chase & Co., имеющий крупнейшие в стране активы, сократил излишние вклады более чем на $150 млрд, отчасти за счёт взимания сборов.
Эти события говорят об углублении конфликта с наличными. Многие предприятия имеют крупные суммы на руках, а возможности инвестировать их с прибылью представляются редко. Но банки также не хотят принимать определённые виды наличных, считая их хранение дорогостоящим, а некоторые банки вводят штрафы, если словесные увещевания ни к чему не приводят.
Действия банков объясняются низкими съедающими прибыль процентными ставками и правилами, принятыми после финансового кризиса с целью оградить банки от нарушений финансирования.
Эти сборы в основном применяются к крупным суммам, которые регуляторы считают рискованными, и иногда также к «горячим» вкладам, которые, как они предполагают, могут быть изъяты в кризисные времена. Согласно введённым в прошлом сентябре и пересмотренным Федеральным резервом и другими регуляторами правилам, включая коэффициент краткосрочной ликвидности, банки должны владеть высококачественными ликвидными активами, такими как резервы центральных банков и правительственный долг, для покрытия прогнозируемых потерь вкладов в течение 30 дней. Банки должны держать резервы в размере 40% для определённых корпоративных вкладов, и 100% для некоторых вкладов хедж-фондов.
«В какой-то момент станет интересно, много ли финансовых организаций захотят держать такой баланс», — говорит глава нью-йоркского хедж-фонда Akin Gump Strauss Hauer & Feld Келли Молл (Kelli Moll). По его словам, место для хранения наличных становится активно обсуждаемой темой, поскольку хедж-фондам указали на дверь их давние банковские контрагенты.
Это происходит в то время, когда корпорации получают рекордные суммы в наличных благодаря выпуску облигаций:
Выпуск корпоративных облигаций в США достиг пика в $1 трлн
(MarketWatch) – выпуск корпоративных облигаций в США в четверг достиг уровня $1.04 трлн, самого высокого в истории для этого времени года, сообщает Dealogic. Уже второй раз выпуск корпоративных облигаций, торгуемых на рынке США, превысил $1 трлн в первые девять месяцев года. В первый раз это было в 2013 году.
Интенсивная инвестиционная активность, выпуск облигаций в связи с поглощениями и крупными сделками — всё это способствовало достижению рекорда.
Согласно Dealogic, средний размер сделки в этом году достиг $992.5 млн, и вырос в годовом исчислении пятый раз подряд. Эта сумма сравнима со среднемировым размером сделки в этом году $412.12 млн.
Объём сделок на сумму $10 млрд или выше на рынке США вырос более чем в два раза — до $164 млрд с прежнего максимума для того же периода в 2013 году.
Отрицательные процентные ставки могут принимать разную форму. Это могут быть более высокие сборы, проценты банка по вкладу, которые снижают или сводят к нулю прибыль, или ограничения на действия клиентов с вложенными средствами, снижающие реальную стоимость этих средств. Поэтому банки, облагающие сборами вклады, по существу делают то же, что банки, предлагающие клиентам отрицательные процентные ставки.
В условиях резкого замедления мировой экономики, в первую очередь за счёт снижения корпоративных прибылей, процентные ставки в США в 2016 году должны упасть. И наличные будут вытесняться или считаться устаревшими, чтобы можно было понизить ставки до уровня, при котором они дают стимулирующий эффект.
Так что 2016 год принесёт миру отрицательные процентные ставки и многочисленные непредвиденные последствия.
