Похоже, что суверенные дефолты и реструктуризация (долгов) будет становиться все более интересной темой, поэтому стоит рассмотреть эти явления в деталях.
28.09.2015
Похоже, что суверенные дефолты и реструктуризация (долгов) будет становиться все более интересной темой, поэтому стоит рассмотреть эти явления в деталях.
«Дефолт» означает, что заемщик (в данном случае, правительство) вовремя не совершает заранее запланированный долговой платеж.
«Реструктуризация» — это соглашение, заключенное заемщиками (правительствами) и заимодавцами (владельцами суверенных облигаций) с целью изменений условий займа. Обычно, оно подразумевает сочетание сокращения размера тела кредита, изменения (обычно продления) срока погашения и размера ставки по кредиту (обычно ее понижения).
МВФ уже предложил отложить выплату суверенных долгов Греции на 30 лет с низкими или вообще нулевыми процентными ставками.
С учетом всего вышесказанного представляем вашему вниманию отличную базу данных от Банка Канады. Это список суверенных дефолтов всего мира с 1975 года.
http://www.bankofcanada.ca/2014/02/technical-report-101/
Однако настоящий «экшн» представлен в этом файле Excel:
http://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2015/05/crag-database-update-04-05-15.xlsx
Нажмите на картинку для увеличения
Что касается реструктуризаций, то у Национального бюро экономических исследований (The National Bureau of Economic Research ((NBER) есть отличная база данных с по крайней мере 153 суверенными реструктуризациями с 1980 года.
http://www.nber.org/data/international-finance/dresc_pdf.pdf
Нажмите на картинку для увеличения
Конечно же, для всего этого не требуются новые валюты. По сути, это ничем не отличается от ситуации, когда физическое лицо вовремя не платит долг по кредитной карте, а затем ему звонят коллекторы, предлагающие принять 10% от суммарного объема долга для решения проблемы.