Здравствуйте.
Основная проблема сегодняшней американской экономики, с которой мне приходилось сталкиваться в разговорах с моими американскими товарищами, состоит в том, что сыпется вся логистика. Они не могут предсказать цены. Когда ваша доходность составляет 2-3%, даже 10%-ное изменение тарифов рушит всю систему напрочь. Она просто рассыпается.
Страны вроде Вьетнама находятся в иной реальности. Заключая сделки на поставки в США, они могут иметь доходность в 150%, и вопрос лишь в том, как её делить. Это та же история, что была с Китаем 70-80-х годов, на котором поднялся Walmart. Теперь получился Вьетнам — много народа, они много чего могут производить.
Если же смотреть на ситуацию Дональда Трампа, то его базовая проблема в следующем. Промышленность США падает: снижается продолжительность рабочей недели — это крайне консервативный показатель, который меняется только когда всё совсем плохо. Одновременно рекордно низка доля рабочей силы в составе населения — работы просто нет. При этом с 2021 года США взяли европейскую модель стимулирования экономики через бюджет.
Трамп понимает, что для спасения промышленности, которая уже на дне, нужно снижать ставку. Но с другой стороны — инфляционные ожидания на многомесячном максимуме, и ФРС резонно указывает на это. Их инфляция — монетарная, потому что они вынуждены финансировать колоссальный дефицит бюджета, и все эти деньги вваливаются в экономику. К тому же Китай перестал быть резервом для американских казначеек, сплавив большую их часть.
Трамп мечется между двумя взаимоисключающими задачами: с одной стороны, ставку нужно снижать, с другой — категорически повышать. Теоретически, нужен четкий план: либо опустить ставку, обеспечить инвестиции в промышленность, пережить падение уровня жизни из-за инфляции, но сделать импортозамещение, а потом уже бороться с инфляцией. Либо наоборот — сначала задавить инфляцию, а потом инвестировать. Но вся беда в том, что у Трампа, при всех его внешних проблемах, просто нет в окружении человека, способного предложить и реализовать такой план.
И корень этой беды в том, что они все — и Трамп, и его команда — живут в прошлом мире. Они морально не готовы принять тот факт, что старый мир умер, о чем Владимир Владимирович Путин говорил еще годы назад. Они не верят в это, и я, например, не верю в их оборонные программы ЕС именно потому, что рулить ими будет Урсула фон дер Ляйн, и понятно, куда утекут денежки.
Поэтому единственное, чего сейчас по-настоящему ждет Трампа, — это обвала финансовых рынков. Денег на поддержание этой долговой пирамиды в мире больше нет, их можно только напечатать, что вызовет чудовищную инфляцию, которая у них и так реально составляет 8-10%. Можно, конечно, поднять ставку до 20%, но это добьет остатки американской промышленности.
Что касается нашей ситуации, то тут вопрос не ко мне. Когда президент прямым текстом говорит о необходимости ввести цифровой рубль в течение года, а на следующий день денежные власти заявляют, что это нецелесообразно, — это о многом говорит. Этих людей никто не избирал, но они считают, что могут действовать самостоятельно.
Главное, что я хочу подчеркнуть: ни у одной страны мира сегодня нет стратегических планов на будущее. Кроме нашей.